Analisis Perhitungan Nilai Value at Risk dengan Model Geometric Brownian Motion pada Saham Bank Rakyat IndonesiaPengukuran risiko investasi saham menjadi aspek penting dalam pengambilan keputusan keuangan. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis perhi

Michael Dolly Sianturi; Imelda Octavia Lumbantobing; Sandi Dwi Payana; Arnis Wulan Andari Br. Surbakti

doi:10.31004/innovative.v5i2.18593

Authors

Michael Dolly Sianturi Universitas Negeri Medan
Imelda Octavia Lumbantobing Universitas Negeri Medan
Sandi Dwi Payana Universitas Negeri Medan
Arnis Wulan Andari Br. Surbakti Universitas Negeri Medan

DOI:

https://doi.org/10.31004/innovative.v5i2.18593

Keywords:

Value at Risk, Geometric Brownian Motion, Simulasi Monte Carlo, Saham Bank Rakyat Indonesia, Risiko Investasi

Abstract

Pengukuran risiko investasi saham menjadi aspek penting dalam pengambilan keputusan keuangan. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis perhitungan nilai Value at Risk (VaR) pada saham Bank Rakyat Indonesia (BBRI) menggunakan Model Geometric Brownian Motion (GBM) dengan pendekatan Simulasi Monte Carlo. Data yang digunakan adalah harga penutupan saham BBRI dari Februari 2024 hingga Februari 2025.Hasil analisis menunjukkan bahwa return saham BBRI berdistribusi normal berdasarkan uji Shapiro-Wilk, yang mengindikasikan kesesuaian penggunaan model GBM. Prediksi harga saham menggunakan GBM menunjukkan tingkat akurasi yang cukup baik dengan nilai Mean Absolute Percentage Error (MAPE) sebesar 2.58%. Perhitungan VaR dengan tingkat kepercayaan 95% menggunakan Simulasi Monte Carlo memberikan estimasi batas maksimum kerugian yang dapat terjadi dalam kondisi pasar normal. Hasil ini memberikan wawasan bagi investor dalam mengelola risiko investasi saham BBRI.Meskipun GBM dan Simulasi Monte Carlo memberikan estimasi yang cukup baik.

References

Astuti, R., & Hidayati, N. (2020). Simulasi Monte-Carlo dalam Menghitung Value at Risk: Metode dan Aplikasi. Jurnal Analisis Keuangan, 11(4), 150-165.

Hasanah, U., & Putri, R. (2022). Model Geometric Brownian Motion dalam Prediksi Harga Saham: Pendekatan Teoritis dan Praktis. Jurnal Keuangan dan Investasi, 15(1), 45-60.

Hasanah, N., & Putri, M. (2022). "Penerapan Model Geometric Brownian Motion dalam Prediksi Harga Saham." Jurnal Ekonomi dan Keuangan, 10(2), 45-58.

Hull, J. C. (2012). Options, Futures, and Other Derivatives (8th ed.). Pearson

Khoir, N., Di Asih, I. M., & Ispriyanti, D. (2022). Prediksi Harga Saham Menggunakan Geometric Brownian Motion with Jump Diffusion dan Analisis Risiko dengan Expected Shortfall (Studi Kasus: Harga Penutupan Saham PT. Waskita Karya Persero Tbk.). Jurnal Gaussian, 11(1), 153-162.

Lisdayanti, S. (2019). Kesalahan Penggunaan Ejaan Pada Informasi Layanan Niaga Di Kota Bengkulu. Journal of Chemical Information and Modeling, 7(1), 27-32.

Maruddani, A. (2019). Value at Risk: Konsep dan Aplikasi dalam Manajemen Risiko Investasi. Jurnal Manajemen Risiko, 8(2), 78-90.

Maruddani, A., & Sari, D. (2022). Akurasi Model Geometric Brownian Motion dalam Memperkirakan Harga Saham: Studi Kasus di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Riset Ekonomi, 10(3), 201-215.

Nugroho, A., & Putri, R. (2021). Analisis Kinerja Saham Perbankan di Indonesia: Studi Kasus Bank Central Asia dan Bank Rakyat Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 12(2), 123-135.

Pratama, A., & Santoso, D. (2021). Analisis Value at Risk pada Saham Bank Rakyat Indonesia Menggunakan Model Geometric Brownian Motion. Jurnal Keuangan dan Perbankan, 25(3), 345-360.

Saepudin, Y., Yasin, H., & Santoso, R. (2017). Analisis risiko investasi saham tunggal syariah dengan Value at Risk (VaR) dan Expected Shortfall (ES). Jurnal Gaussian, 6(2), 271-280.

Wijaya, B., & Putri, M. (2022). Peningkatan Akurasi Estimasi Value at Risk dengan Menggabungkan Model Geometric Brownian Motion dan GARCH pada Saham BRI. Jurnal Manajemen Risiko, 14(1), 112-130.